Kas yra REPO sandoriai? REPO sandoriai: kaip tai veikia?

Tiesioginis paskolas visomis jo rūšimisne visada yra pelningas. Kai kuriais atvejais, tai yra efektyviau naudoti kitus metodus, siekiant pagerinti finansinę būklę, iš kurių vienas yra atpirkimo sandoriai. Jis yra toks specialus pirkimo ir pardavimo sistema, kurioje atskleidė sąlyga: pardavėjas išpirkti anksčiau parduoti prekes, kokios jos gali būti. Skirtingai nei užstato, toks trumpam požiūris, visi Naudojimo teisės eiti tiesiai pirkėjui (su retomis išimtimis). Tik tada, kai ji yra vykdoma atvirkščią operaciją, visiško naudojimo atpirkimo galimybe galimybė grįš į pradinį savininkas. Tokių sandorių yra pakankamai ilga istorija, ir, atsižvelgiant į šio metodo savybės, teisės aktai tik neseniai dirbo daugiau ar mažiau aiškus ir pakankamas poziciją šiuo klausimu.

Istorija

Pirmą kartą kažkas panašaus į REPO sandorius atsirado dar daugiau1917 m. Jungtinėse Amerikos Valstijose. Priežastis buvo labai dideli mokesčiai, susiję su kariniais veiksmais. Labai sunku ir labai nepelninga naudoti jau turimas kredito sistemas. Reikėjo sugalvoti kažką naujo, efektyvesnio. REPO yra anglų kalbos žodžių atpirkimo sutarties santrumpa, kuri iš esmės reiškia "pardavimo sutartį". Pirmąją sistemą naudojo Federalinis rezervų fondas, tai yra sąlyginė valstybės organizacija. Iš pradžių tai buvo padaryta siekiant kokybiškai ir sėkmingai užtikrinti skolinimą bankų sistemai. Palaipsniui šio metodo nauda tapo aiški likusioms bendrovėms ir įmonėms. Iki Antrojo pasaulinio karo ir Didžiosios depresijos tokie pasiūlymai tapo vis populiaresni. Tada ekonominė situacija pasikeitė, o tokių priemonių poreikis paprasčiausiai išnyko apie 30 metų. Atpirkimo sandoriai tapo svarbūs tik 1950 m., O nuo to laiko jie vėl populiarėja visame pasaulyje. Visų pirma, tai yra kompiuteriai, ryšiai ir visa kita susijusi informacija, kuri tapo paskatinimu toliau plėtoti finansinę priemonę.

atpirkimo sandoris yra

Tikslai

Kai kurie mano, kad REPO pasiūlymai yra galimybėturto pirkimas ar pardavimas. Tiesą sakant, pagrindinė tokios operacijos užduotis yra trumpalaikis skolinimas mainais už turtą, kuris turi maždaug tokią pačią vertę (materialų ir nematerialų). Reikėtų pažymėti, kad daugeliu atveju sandorio objekto kaina jo komisijos pradžioje yra šiek tiek mažesnė nei pabaigoje. Tai yra, pavyzdžiui, ieškinys kainuoja 10 000 rublių. Bendrovė parduoda šį saugumą ir už ją gauna 10 tūkst. Kadangi REPO numato privalomą vėlesnį išpirkimą, po kurio laiko reikės atlikti atvirkštinę operaciją. Tačiau jo įgyvendinimo metu gali paaiškėti, kad dabar ši dalis yra verta jau 15 tūkstančių. Kaip rezultatas, bendrovė turės grąžinti ne 10, bet 15 tūkstančių rublių. Abiejų pusių susidomėjimas yra gana akivaizdus. Taigi, paskolos gavėjas labai greitai gauna reikiamą sumą, o kreditorius už palyginti trumpą laiką gauna didelį pelną. Žinoma, kaip ir bet kurioje kitoje finansinėje situacijoje, visada įmanoma rizika, kuri šiuo atveju bus didesnė nei stabilesnėse ir suprantamose skolinimo operacijose. Bet pajamos tai vertos.

atpirkimo sandoriai

Atpirkimo objektas

REPO sandoriai su akcijomis yra patsbendras, pelningas, paprastas ir populiarus. Iš pradžių buvo suprantama, kad tokie sandoriai būtų atliekami tik su vertybiniais popieriais. Vis dėlto, atsiradus sistemai, tapo aišku, kad pagal analogiją galima dirbti su kitomis prekėmis ar produktais. Tokių operacijų prasmė yra tokia pati, tačiau pagrindinė funkcija yra sudėtingesnė dokumentų registracija. Pavyzdžiui, norėdami iš naujo įregistruoti nuosavybės teisę į saugojimo sandorius dėl atpirkimo sandorių, reikės praleisti nereikšmingą laiko tarpą. Tačiau norint atlikti tą patį veiksmą su prekėmis, produktais, įranga ar nekilnojamuoju turtu, turėsite spręsti konkrečią problemą, dėl kurios gali reikėti daug pastangų ir užtrukti ilgiau.

Repo sandoriai su Rusijos banku

Savybės ir privalumai

Trumpai apie tai, ką gauna paskolos gavėjas ir skolintojasbuvo aprašyta aukščiau. Tačiau atsižvelgiant į tai, kad tai yra abipusiai naudingas bendradarbiavimas yra už bet kokio sandorio atpirkimo sudarymo pagrindas (taip pat kitų finansinių priemonių) turėtų būti parengtos šiuo klausimu. Taigi, kreditoriui (ty asmeniui, kuris įsigyja daiktą) šis požiūris yra naudingas, nes jis tampa visateise nuosavybės savininku. Be klasikinis skolinimo nuosavybės variantas dar liko už skolininko, kuris kai kuriais atvejais yra labai nuostolinga (ypač kai nauda bus didesnė, tuo mažesnis iš prekių pardavimo terminas). Pavyzdžiui, jei dėl kokios nors priežasties skolintojas atsisakė išpirkti savo buvusį turtą, kita šalis gali greitai ir lengvai, kaip visiškai savininkas, parduoti prekes ir gauti savo pelną. Būtina laukti, teisminio nagrinėjimo, bankroto procedūrų ir kt. Pažymėtina, kad dėl paties sandorio svarbu tik sutarties objekto vertė, o ne tai, kokia šiuo metu yra finansinė padėtis skolininkui. Tai reiškia, kad jūs negalite apskritai susidomėti asmeniu, kuriam pinigai suteikiami, jei jis siūlo skystą objektą ir gali patvirtinti teisę jį turėti. Dėl šios priežasties pati procedūra yra labai supaprastinta ir pagreitinta. Ši pati funkcija yra naudinga antrajam skolininkui. Nesvarbu, kokie blogi yra jo finansai, jei yra likvidžių vertybinių popierių (ar kitų panašių prekių), jis gali gauti pinigų, ir dėl to jam nereikia daug laiko ar energijos.

atpirkimo sandorių su banku apskaita

Akcijos ir balsai

Yra dar viena savybė, kuri būdinga tikOperacija, tokia kaip atpirkimo sandoris. Pavyzdys gali būti toks: įmonė parduoda akcijas, kurioms ji priklauso. Faktiškasis savininkas vertybinių popierių yra kreditorius, tačiau dividendai jis neturi gauti - jie laikomi ankstesnio savininko nuosavybė iki to momento, kai jis bus atsisakyti pirkti objektų atpirkimo sandorius. Tuo pat metu akcijų suteikiami balsai jau priklauso paskolos davėjui, o kai kuriais atvejais tai gali būti problema. Daugelis įmonių nori susidoroti su tuo pačiu metu parengti sutartį dėl įgaliojimo, kad nebūtų prarasti teisę balsuoti. Žinoma, visa tai priklauso nuo abiejų pusių abipusių santykių, jų darbo bruožų ir daugelio kitų veiksnių.

Mokesčiai

Yra dar vienas svarbus ir labai įdomus dalykasFunkcija, kuri išskiria REPO sandorius. Tai yra mokesčių mokėjimas. Visų pirma, daugelis iš pirkimo ir pardavimo tokių operacijų variantų, kurie yra susiję jos išleistų vertybinių popierių, daug pelningiau nei kiti. Pavyzdžiui, naudodami įprastą sandorį, turėsite sumokėti mokestį už tą operacijos faktą. Tačiau atsižvelgiant į atpirkimo atveju laikoma variantą, kuriame mokėjimas atliekamas tik tam skirtumui tarp pradinės akcijų kaina (ar kito panašaus saugumo) ir jo galutinio išlaidų. Tai daug pelningiau nei su kita sistema. Reikėtų pažymėti, kad tai susiję ne tik su vertybiniais popieriais, bet ir su tų rūšių sandoriais, kurie buvo sėkmingai užbaigti. Tai reiškia, kad akcijos buvo nupirktos ir liko skolintojo nuosavybe. Taip pat būtina atsižvelgti į tai, kad maksimalus terminas neturėtų viršyti 6 mėnesių.

atpirkimo sutartis su akcijomis

Mokesčių apskaitos klasifikacija

Viena iš pagrindinių problemų, kylančių kadaporeikis naudoti tokią apmokestinimo sistemą yra būtinybė aiškiai klasifikuoti sandorį ir jo objektą. Tai reiškia, kad būtina aiškiai suprasti, ar konkreti operacija yra paprastas pirkimo ar pardavimo sandoris, ar yra atpirkimo tipo skolinimo sistema. Tiesą sakant, tokios operacijos reikalavimai ir sąlygos buvo aprašyti pirmiau. Terminas yra ne daugiau kaip 6 mėnesiai, objektas yra tas pats, nurodant išleistus vertybinius popierius. Susitarimo dalyviai yra tik du, ir jie nesikeičia ir pan. Tik jei procedūra atitiks visus reikalavimus, bus galima nustatyti lengvatines mokesčių sistemas. Reikia pažymėti, kad įstatymas leidžia nedidelį pratęsimą, bet ne ilgiau kaip iki einamųjų laikotarpių pabaigos. Pvz., Jei sandoris pasibaigs gruodžio 10 d., Galite jį pratęsti iki mėnesio pabaigos, bet ne daugiau.

Atpirkimo sandoriai su vertybiniais popieriais

Šiuo metu Rusijos bankas naudoja tokias paslaugassandorių tipus tik siekiant užtikrinti likvidumą. Jis veikia tik kaip pirkėjas, kuris perka vertybinius popierius iš kredito įstaigų. Nevienos kitos šalys nelaikomos rinkos dalyviais. Be kita ko, reikėtų nepamiršti, kad norint pasinaudoti pirmiau minėtomis galimybėmis kredito įstaigos privalo atitikti Centrinio banko nustatytus reikalavimus. Priešingu atveju su jais niekas nedirbs. REPO sandorių apskaita bankuose reiškia trijų tipų nuolaidas - žemesnį, pradinį ar aukštesnį lygį. Reikėtų suprasti, kad 100% pradinės nuolaidos dalis nebus priimama kaip užstatas.

 atpirkimo sandorio pavyzdys

Mechanizmas ir parametrai

Repo sandorius su Rusijos banku vykdo dubūdai. Pirmasis reiškia aukcioną, antrasis - fiksuotą kainą. Sandoriai vyksta kas savaitę, kai lėšos pervedamos 1 savaitę. Atskirai gali būti atliekami papildomi aukcionai, kurie jau skirti paskoloms iki 6 dienų. Laiko intervalus, paraiškų adekvatumo vertinimą, sumas ir kitus sandorių veiksnius nustato tik Rusijos bankas.

REPO sandoriai: apskaita

Priešingai nei mokesčių sistema, kur svarbuįvairios funkcijos, savybės, nes tai gali labai pakeisti sumą, kurią reikia sumokėti, viskas yra daug paprasčiau apskaita. Taigi visos tokios operacijos rodomos tik kaip turto pirkimas ar pardavimas. Nėra jokių specialių funkcijų ar kitų nestandartinių veiksmų, todėl pagal standartinę schemą tiesiog atspindi repo sutarties objekto judėjimą vienoje kryptyje, o tada, kai jis grįžta, kitam.

atpirkimo sandoriai

Rezultatai

Remiantis visomis išvardytomis mintimis, galite tai padarytiIšvada, kad REPO pasiūlymai yra gana paprastas ir suprantamas paskolos mechanizmas. Jis turi daug privalumų, palyginti su įprastiniais, daugiau klasikinių sistemų, tačiau yra tam tikrų trūkumų. Vienas iš jų gali būti laikoma didesnė rizika, tačiau labiausiai gėdingai reikia perkelti visą atsakomybę tam tikrą turtą. Tik labai didelės įmonės gali tai sau leisti.

</ p>
Patinka:
0
Susiję straipsniai
Deal pass
Komisijos sutartis
Sutartis. Pagrindinės registracijos taisyklės
Įsivaizduojamas sandoris ir jo požymiai
Siūlyti: pagrindines savybes
Susitarimas tarp asmenų: rūšys ir
Susitarimas yra ekonominių santykių pagrindas
Didelis pasiūlymas - ką reikia apsvarstyti?
Kas yra REPO? Valiutos REPO sandoris
Populiarios žinutės
aukštyn